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市场汽车-欧洲轻型汽车市场的销量下降2.6%-福建电视台新闻频道

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在最新一輪預測中,2019年歐洲輕型汽車的產量預期僅在名義上進行了調整。我們繼續預測全年產量下降2%,預計上半年銷量下降6%,下半年增長2%。儘管產量的季節性調整年率(SAAR)繼續下降,但從歐洲銷量SAAR和歐洲汽車產量PMI指數來看,我們看到了趨於穩定的初步跡象。此外,隨着時間的推移,比較的基數會變得越來越有利。然而,下半年的前景仍不明朗,這是因為在進行新的WLTP/RDE排放測試、以及汽車製造商為準備即將到來的2020年二氧化碳排放目標對產量進行戰術指導時,會出現生產中斷的風險。

IHS Markit發佈的最新歐洲預測顯示,5月份歐洲輕型汽車銷量再次同比下降2.5%至1,832,893輛。到今年5月,歐洲輕型汽車銷量已連續第九月下滑,這是因為歐洲市場面臨諸多潛在的挑戰,尤其是一些市場引入全球統一的輕型汽車測試規程(WLTP)所產生的持續輕微影響以及英國計劃脫歐所帶來的日益不確定性。2019年5月份再次出現了輕微下降,並且在不同的歐洲市場,表現也不一。

中歐的需求幾乎停滯在去年的水平,僅略微上升0.8%,這主要受匈牙利(增長12.9%)、波蘭(增長4.6%)和羅馬尼亞(增長3.5%)等國家良好表現的影響。克羅地亞(-7.9%)、捷克共和國(-8.9%)和斯洛伐克(-5.9%)的銷售疲軟也影響了中歐的銷量業績。此外,東歐的業績再次強勁下跌19.5%,這主要是由於土耳其市場進一步大幅下跌(下跌54.6%)。

如前所述,歐洲輕型汽車市場近期下滑的一個關鍵原因是2018年9月1日向WLTP過渡。2019年,汽車製造商對歐洲新WLTP制度的下一階段(包括對強制蒸發試驗的變更)感到擔憂。不過,我們預計與2018年WLTP排放測試的混亂局面相比,汽車製造商將會做好更充分的準備,這可能會減弱此重新認證過程的影響。

5月份,西歐地區表現最差的國家包括奧地利(下降7.0%)、丹麥(下降15.1%)、瑞典(下降17.9%)和芬蘭(下降13.0%)。該地區最大市場的銷量呈現出不同的趨勢,其中法國和德國仍保持增長勢頭,分別增長2.4%和10.2%,而意大利(下降1.6%)、西班牙(下降6.3%)和英國(下降3.4%)則出現下跌情況。由於英國脫歐時間的不確定,英國市場日益受之影響,因此在2019年5月其銷量下降了3.4%。與此同時,希臘從上個月的經濟衰退中復蘇,其銷量強勁增長12.7%,而荷蘭市場則停滯不前。挪威在4月份下跌15.5%后恢復正常,而比利時在今年5月下跌4.9%。

2019年年初至今,歐洲輕型汽車市場的銷量下降2.6%,達8,852,021輛。這一結果受到歐洲所有地區銷量損失的影響,其中西歐市場損失較小(下降1.4%),中歐市場小幅上漲(+1.8%),東歐市場損失最為強勁(下降13.0%)。我們由此對2019年的預期傾向於謹慎的一面。歐洲最大的不穩定因素仍然是英國脫歐的決定。這一出人意料的決定導致該地區進入了一個新的不確定性階段,對當前市場的動態產生了明顯的不利影響。英國仍然陷在一個混亂的無人管轄地帶,經濟周期性疲軟、柴油價格不斷反彈、WLTP扭曲和「永久脫歐」。「觀望」的消費者受到了壓力,因此我們預計2019年的需求將進一步下降至264萬輛,同比下降3.4%——比這一輪的預測結果略好。英國脫歐的這場棋局應該接近尾聲,但實際上一切仍待決定、批准和實施,且英國汽車市場仍處於不確定的時期。對於歐洲大陸的西部地區,我們預計會出現略微放緩的趨勢,因為預計大多數市場(主要是南方市場仍有一些潛力)被抑制的需求將被釋放。然而,在英國退歐影響擴大之前,車隊(不僅是企業,還有租賃和經銷商數量)應確保健康的更新流動。我們假設2019年西歐和中歐的總銷量可能達到1,769萬輛,比2018年的水平低約1.0%。在東歐地區,俄羅斯及其周邊國家的動蕩局勢尚未結束,因此,預期不樂觀。土耳其經濟的疲軟,尤其是土耳其里拉的貶值和地方稅收的變化,導致該國汽車銷量下滑。最新數據顯示,2019年5月東歐銷量下降了19.5%。這一結果主要是由於土耳其市場的強勢下跌。過去一年多以來,土耳其輕型汽車市場一直呈下滑態勢,原因是土耳其里拉兌美元和歐元的匯率走軟以及通脹上升。更嚴重的是,美國最近將土耳其鋼鐵和鋁的關稅提高了一倍。IHS Markit的預測數據顯示,2018年土耳其輕型汽車銷量達到62.1萬輛,同比下降35.1%。今年,我們預計銷量將進一步下滑24.2%至47萬輛左右。今年6月,土耳其政府宣布計劃為其本土汽車項目撥款32億歐元(約合37億美元)。儘管如此,東歐市場上的其他國家在經歷了連續四年的下降之後,仍會呈現出向上增長的態勢。這主要歸功於俄羅斯的復蘇。從2018年開始,烏克蘭市場的持續復蘇以及哈薩克斯坦和白俄羅斯市場的改善,也有助於支持這一增長態勢。我們認為,這些積極的動態將在長期內佔據上風。未來十年,隨着俄羅斯的銷量接近300萬輛(2030-2031年),土耳其的銷量接近100萬輛(2023年),東歐市場的銷量將超過500萬輛。但是,預計在2028-2029年之前,東歐的銷量不會恢復到2012年歐洲銷量的23%。綜合考慮各方面因素,就歐洲大陸地區而言,我們預計在2019年歐洲市場的總銷量能達到2,036萬輛(比2018年的總銷量高出約0.9%)。我們認為該地區在2019-2020年期間(在此期間我們會更加清楚英國脫歐的條件)會保持穩定或有限增長,當我們更加了解英國脫歐的條件時,我們有可能進一步減少銷量預期。

從長期來看,我們預計西歐不會回到2007年的銷量峰值。有些市場甚至可能在未來十年的早期階段進入重新啟動階段。經濟復蘇道路積極的方面令人驚喜:被壓抑的需求較大,尤其是需求釋放比預期的要早得多,這得益於整體環境的支持,包括極低的能源價格、許多國家購買力的快速增長以及歐洲央行的貨幣政策。但從長遠來看,仍然存在許多核心問題(包括公共債務、失業和養老金制度)。而且,歐洲必須應對結構性的限制,即日益制約交通立法的、單調的人口統計(有一些例外)以及可能會妨礙汽車銷售潛力的、在同一時間框架內的破壞性社會演變(交通習慣的改變、與汽車的關係等)。現在,歐洲還必須應對英國脫歐的影響。此外,向電氣化過渡將出現一個不確定的階段,因為目前還不清楚哪種概念(插電式混合動力汽車、純電動汽車、壓縮天然氣汽車、燃料電池汽車、汽油或柴油汽車)將脫穎而出。特別是在私家車買家行業,不確定性將繼續存在,因為沒有人希望被困在「過時」的汽車/概念中。從積極的方面來看,中歐國家的市場遠未飽和,新的需求(即新車市場的新來者)會隨着財富和收入的提高而不斷增長,因此,中歐國家的市場增長具有更強的可持續性。從中長期來看,東歐市場也會反彈。土耳其因其巨大的人口和經濟潛力而前景光明,俄羅斯則呈現出了一個更複雜的情況。毫無疑問,該市場的定期產量可以很容易地達到300萬輛,但是要把這個脆弱的巨人變成一個頂級參与者,一些結構性的調整變化是必需的(例如:創建一個更加多元化的經濟)。

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